Pemerintah pusat Brasil mencatat defisit anggaran $ 14,5 miliar pada bulan Juni, angka Departemen Keuangan menunjukkan pada hari Kamis, jauh lebih kecil dari tahun lalu berkat meningkatnya pendapatan pajak dan pengeluaran terkait krisis yang lebih rendah, tetapi masih lebih dari yang diperkirakan para ekonom.

Pemerintah melaporkan defisit anggaran primer, tidak termasuk pembayaran bunga, sebesar 73,6 miliar reais ($14,5 miliar) bulan lalu, dibandingkan dengan defisit 194,9 miliar reais Juni lalu.

Itu menandai penurunan 65% secara riil, kata Departemen Keuangan. Tapi itu lebih lebar dari perkiraan kekurangan 63,4 miliar dalam jajak pendapat ekonom Reuters.

Pendapatan bersih melonjak 57% secara riil menjadi 110,5 miliar reais dan pengeluaran turun 34,6% secara riil menjadi 184 miliar reais, kata Departemen Keuangan. Pengeluaran darurat untuk memerangi pandemi pada bulan Juni turun 85% dari tahun lalu menjadi 12,7 miliar reais.

Pada semester pertama tahun ini pemerintah mengalami defisit 53,7 miliar reais, jauh lebih kecil dari defisit 417,3 miliar reais pada periode yang sama tahun lalu, kata Departemen Keuangan.

Akumulasi defisit primer dalam 12 bulan hingga Juni adalah 401 miliar reais, senilai 4,7% dari produk domestik bruto, kata Departemen Keuangan.

Dalam laporan pengeluaran dan pendapatan dua bulanan pekan lalu, Kementerian Ekonomi menurunkan perkiraan defisit anggaran primer tahun ini menjadi 155,4 miliar reais, atau 1,8% dari PDB, dari perkiraan sebelumnya defisit 187,7 miliar reais.

BRASILIA, 29 Juli (Reuters)
Dilaporkan oleh Jamie McGeever
Diedit oleh Chris Reese dan Leslie Adler

Pemulihan ekonomi AS masih di jalurnya meskipun ada peningkatan infeksi virus corona, Federal Reserve mengatakan pada hari Rabu dalam sebuah pernyataan kebijakan baru yang tetap optimis dan menandai pembicaraan yang sedang berlangsung seputar penarikan akhirnya dukungan kebijakan moneter.

Dalam konferensi pers setelah rilis pernyataan itu, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan pasar kerja AS masih memiliki “beberapa alasan untuk ditutup” sebelum saatnya untuk menarik kembali dari dukungan ekonomi yang diberlakukan bank sentral AS di musim semi. tahun 2020 untuk memerangi guncangan ekonomi akibat pandemi virus corona.

“Saya ingin melihat beberapa angka pekerjaan yang kuat” dalam beberapa bulan mendatang sebelum mengurangi $120 miliar dalam pembelian obligasi bulanan yang terus dilakukan Fed, katanya kepada wartawan.

Tetapi Powell juga mengecilkan, setidaknya untuk saat ini, risiko bahwa penyebaran baru virus corona melalui varian Delta yang lebih menular akan menempatkan pemulihan dalam risiko atau membuat Fed keluar jalur karena berencana keluar dari kebijakan era krisis.

“Ini akan memiliki konsekuensi kesehatan yang signifikan” di wilayah negara di mana wabah semakin meningkat, kata Powell. Namun dalam gelombang infeksi virus corona sebelumnya “cenderung lebih sedikit implikasi ekonominya … Ini bukan harapan yang tidak masuk akal” yang akan tetap terjadi kali ini, tambahnya.

“Sepertinya kita telah belajar untuk menangani ini,” dengan gangguan ekonomi yang semakin berkurang, kata Powell, bahkan ketika dia mengakui wabah baru mungkin sampai tingkat tertentu memperlambat kembalinya pekerja ke pasar tenaga kerja atau mengganggu pembukaan kembali sekolah yang direncanakan pada musim gugur.

Pernyataan kebijakan The Fed, yang dikeluarkan setelah akhir pertemuan kebijakan dua hari, mencerminkan kepercayaan itu karena bank sentral terus memperdebatkan bagaimana mengurangi pembelian obligasinya.

Tampaknya ada kemajuan dalam diskusi itu, meskipun tidak ada jadwal yang jelas untuk mengurangi pembelian obligasi. Powell mengatakan ada “sangat sedikit dukungan” untuk memotong $40 miliar dalam pembelian bulanan sekuritas yang didukung hipotek “lebih awal” daripada $80 miliar di Treasuries, dan bahwa begitu proses dimulai “kami akan menguranginya pada waktu yang sama.”

Namun, secara keseluruhan, The Fed tampaknya tidak terpengaruh oleh penyebaran varian Delta, meskipun infeksi virus corona harian baru secara kasar meningkat empat kali lipat sejak pertemuan kebijakan Fed 15-16 Juni.
Meskipun vaksinasi telah melambat – dan Powell memasang inokulasi sebagai peluang terbaik untuk mengembalikan ekonomi secara tahan lama – The Fed mengatakan masih mengharapkan vaksinasi untuk “mengurangi efek krisis kesehatan masyarakat terhadap ekonomi.”

Itu akan diterjemahkan ke dalam pertumbuhan pekerjaan yang kuat, kata Powell, dan pada akhirnya memungkinkan The Fed untuk menjauh dari program era krisisnya.

Pada bulan Desember, The Fed mengatakan tidak akan mengubah program pembelian asetnya sampai ada “kemajuan lebih lanjut yang substansial” dalam memperbaiki pasar tenaga kerja yang saat itu kekurangan 10 juta pekerjaan sebelum pandemi.

Angka itu sekarang di bawah 7 juta, dan The Fed untuk pertama kalinya mengakui ekonomi telah mengambil langkah menuju patokan untuk memangkas pembelian.

“Ekonomi telah membuat kemajuan, dan Komite (Pasar Terbuka Federal) akan terus menilai kemajuan dalam pertemuan mendatang,” kata The Fed dalam bahasa yang menunjuk kemungkinan pengurangan pembelian obligasi akhir tahun ini atau awal 2022.

The Fed juga mengatakan bahwa inflasi yang lebih tinggi tetap merupakan hasil dari “faktor sementara,” dan bukan merupakan risiko yang akan segera terjadi pada ekonomi atau rencana kebijakan The Fed.
Seiring dengan membiarkan program pembelian obligasi tidak berubah, bank sentral pada hari Rabu mempertahankan suku bunga acuan semalam mendekati nol.

Karim Basta, kepala ekonom di III Capital Management, mengatakan pernyataan kebijakan “semakin lebih optimis” membuka pintu bagi pengumuman pengurangan obligasi September jika pertumbuhan lapangan kerja kuat dan beban kasus virus corona tidak mengurangi pengeluaran.

Mengakui beberapa kemajuan menuju tujuan mereka “tampaknya dirancang untuk memberi mereka pilihan untuk mengumumkan” segera setelah September rencana mereka untuk mengurangi pembelian obligasi, tulisnya.

Indeks S&P 500 (.SPX), yang sedikit lebih rendah sebelum rilis pernyataan kebijakan, mengakhiri sesi datar. Imbal hasil Treasuries A.S. jatuh dalam perdagangan berombak, sementara dolar (.DXY) sedikit lebih lemah terhadap sekeranjang mata uang.

Pelaporan oleh Howard Schneider dan Jonnell Marte Pengeditan oleh Paul Simao

Aksi jual yang semakin dalam di saham China menyebar ke pasar obligasi dan mata uang pada hari Selasa karena rumor yang belum diverifikasi beredar bahwa dana AS melepas aset China dan Hong Kong.

Spekulasi, termasuk pembicaraan bahwa AS dapat membatasi investasi di China dan Hong Kong, memicu aksi jual sore hari oleh para pedagang di Asia yang telah membuang saham di garis bidik tindakan keras peraturan Beijing. Indeks Hang Seng Tech anjlok sebanyak 10% di Hong Kong, yuan merosot ke level terlemahnya sejak April terhadap dolar dan obligasi China merosot.

Baca Selengkapnya: Tindakan keras China mengguncang investor, dengan kerugian pada saham teknologi dan pendidikan China sekarang melebihi $1 triliun sejak Februari.

Langkah dramatis tersebut menggarisbawahi betapa rapuhnya kepercayaan investor setelah serangan regulasi selama berbulan-bulan oleh Beijing yang tampaknya semakin memburuk. Para pedagang khawatir tindakan keras terbaru pada sektor pendidikan, pengiriman makanan, dan properti negara dapat meluas ke industri lain seperti perawatan kesehatan, karena China berupaya memperketat cengkeramannya pada Big Tech dan mengurangi kesenjangan kekayaan.

“Penyebaran penurunan dari ruang ekuitas China ke yuan menandakan bahwa kekhawatiran atas risiko regulasi di China mungkin telah berubah menjadi yang terburuk,” kata Terence Wu, ahli strategi valuta asing di Oversea-Chinese Banking Corp di Singapura.

Indeks teknologi Hang Seng di wilayah negatif satu tahun setelah diluncurkan
Treasuries naik dengan greenback dan yen karena investor mencari tempat berlindung. Imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun yang paling aktif diperdagangkan di China naik tujuh basis poin menjadi 2,94%, terbesar dalam setahun. Yuan lepas pantai turun sebanyak 0,6% menjadi 6,52 per dolar dan volatilitas satu bulan dalam pasangan mata uang ini mencatat lompatan terbesar sejak Mei.

Meituan Kurir Sebagai Raksasa Pengiriman Mengumpulkan $10 Miliar untuk Melawan Alibaba di Grocery Arena
Kurir Meituan di Beijing. Perusahaan turun sebanyak 18%. Fotografer: Yan Cong/Bloomberg
“Meskipun kami tidak dapat memverifikasi apakah itu benar atau tidak, pasar khawatir bahwa modal asing akan mengalir keluar dari pasar saham dan pasar obligasi China dalam skala besar, sehingga sentimen sangat terluka,” Li Kunkun, pedagang dari Guoyuan Securities Co mengatakan rumor yang beredar di kalangan pedagang di akhir hari Asia.

Aksi jual juga menyebar ke pasar kredit luar negeri China. Catatan imbal hasil tinggi turun sebanyak 5 sen terhadap dolar, sementara spread obligasi tingkat investasi melebar 10 hingga 15 basis poin.

Investor di beberapa sektor paling dinamis di China – mulai dari teknologi hingga pendidikan – telah menemukan diri mereka di garis tembak bulan ini ketika Beijing berusaha mengendalikan perusahaan swasta yang dipersalahkan karena memperburuk ketidaksetaraan, meningkatkan risiko keuangan, dan menantang otoritas pemerintah. Para pembuat kebijakan yang tampaknya menerima rasa sakit jangka pendek bagi pemegang saham dalam mengejar tujuan sosialis jangka panjang China telah menjadi kebangkitan yang kasar bagi investor.

“Kekhawatiran utama sekarang adalah apakah regulator akan berbuat lebih banyak dan memperluas tindakan keras ke sektor lain,” kata Daniel So, ahli strategi di CMB International Securities Ltd. “Kekhawatiran peraturan akan menjadi kunci utama pasar untuk paruh kedua.”

Jadi menambahkan bahwa menurut pendapatnya terlalu dini bagi investor untuk “memancing ikan.”

Internet terbesar di China mengalami aksi jual besar-besaran di tengah tindakan keras
Saham teknologi dan pendidikan turun sekali lagi pada Selasa sementara saham properti juga jatuh. Tencent Holdings Ltd. merosot 9%, sebagian besar dalam sekitar satu dekade, setelah lengan musik perusahaan menyerahkan hak streaming eksklusif dan terkena denda. Platform media sosial WeChat-nya telah berhenti menerima pengguna baru karena mengalami “peningkatan teknis keamanan” sesuai dengan undang-undang dan peraturan yang relevan. Meituan turun sebanyak 18%, penurunan terbesar yang pernah ada, karena investor mencerna aturan baru pada platform makanan online.

Perputaran di dewan ekuitas utama Hong Kong mencapai rekor tertinggi HK$361 miliar ($46 miliar). Indeks Hang Seng turun 4,2%, mengambil kerugian dua hari menjadi 8,2%, terbesar sejak krisis keuangan global.

Saham telah jatuh dalam “penjualan panik” pada hari Senin setelah regulator pada hari Sabtu menerbitkan reformasi yang secara fundamental akan mengubah model bisnis perusahaan swasta yang mengajarkan kurikulum sekolah. Pialang ritel utama Hong Kong menurunkan pembiayaan margin untuk saham pendidikan China yang babak belur karena investor menderita kerugian tajam.

“Tidak ada jangkar bagi kami untuk membenarkan penilaian saham sekarang mengingat ketidakpastian peraturan,” kata Dai Ming, manajer dana Huichen Asset Management yang berbasis di Shanghai. “Di masa lalu, pasar mengharapkan regulasi normal pada sektor tertentu, tetapi sekarang sepertinya pemerintah bahkan dapat mentolerir membunuh seluruh industri atau beberapa perusahaan terkemuka saat dibutuhkan.”

Oleh Jeanny Yu dan Livia Yap — Dengan bantuan dari Chester Yung, Jing Zhao, Tania Chen, Rebecca Choong Wilkins, dan Ishika Mookerjee

Hedge fund dengan taruhan bullish pada dolar Australia mengandalkan data inflasi yang kuat minggu ini untuk membantu menahan penurunan mata uang yang membawanya ke level terendah delapan bulan.

Angka-angka pada hari Rabu diperkirakan memberikan isyarat tentang kesehatan ekonomi setelah setengah dari populasi Australia kembali ke penguncian untuk menahan wabah delta coronavirus, memicu kekhawatiran bahwa pertumbuhan dapat berkontraksi pada kuartal saat ini.

Pesimisme atas ekonomi dan kesediaan Reserve Bank of Australia untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah telah berdampak pada Aussie, menyeretnya ke 0,729 minggu lalu, terendah sejak November. Hedge fund siap, dengan posisi beli bersih 23.578 kontrak pada mata uang pada pekan yang berakhir 20 Juli, menurut data Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi.

Dolar Aussie secara bearish menembus support terhadap greenback
Indikator teknis menunjukkan bahwa lebih banyak kerugian mungkin akan terjadi untuk Aussie. Mata uang secara bearish menembus support di sekitar 0,74 per dolar, membuka pintu untuk penurunan menuju level 0,72 atau bahkan lebih rendah.

“Kami memperkirakan AUD/USD akan diperdagangkan di dekat 0,74 pada akhir September, tetapi mengingat risiko yang muncul dan kisaran perdagangan normal AUD/USD, dolar Australia untuk sementara bisa turun di bawah 0,70,” kata Kim Mundy, ahli strategi mata uang dan ekonom internasional di Commonwealth Bank of Australia di Sydney.

Mata uang dapat menerima dorongan jika inflasi meningkat, mendorong investor untuk mengajukan taruhan kenaikan suku bunga RBA karena ekonomi telah berkembang kuat sebelum wabah. Data pada hari Rabu diperkirakan menunjukkan inflasi harga konsumen naik 3,7% tahun ke tahun di kuartal kedua dari 1,1% sebelumnya, menurut survei ekonom Bloomberg.

Namun, itu tidak mungkin menjadi jalan lurus ke depan bagi Aussie jika pergerakan dolar Selandia Baru baru-baru ini adalah sesuatu yang harus dilalui. Kiwi jatuh ke level terendah delapan bulan pekan lalu meskipun angka inflasi kuartal kedua negara itu lebih tinggi dari perkiraan karena kegelisahan atas prospek pertumbuhan global terus mendominasi sentimen risiko global.

Inflasi berdampak pada keuangan publik Inggris bulan lalu, mendorong pembayaran bunga atas utang pemerintah ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Departemen Keuangan membayar bunga 8,7 miliar pound ($ 11,8 miliar) pada bulan Juni, terbesar untuk setiap bulan sejak pencatatan dimulai pada tahun 1997, Kantor Statistik Nasional mengatakan pada hari Rabu. Kenaikan 6 miliar pound dari tahun lalu disebabkan oleh inflasi harga eceran yang lebih tinggi yang mendorong naiknya biaya servis gilt yang terkait dengan indeks.

Angka-angka tersebut menunjukkan kendala pada Menteri Keuangan Rishi Sunak, yang mendorong pinjaman pemerintah ke rekor masa damai untuk melindungi pekerja dari pekerjaan selama pandemi. Sementara defisit keseluruhan datang lebih rendah dari perkiraan Kantor Tanggung Jawab Anggaran pada bulan Maret, kenaikan biaya utang mengancam untuk menyerap rejeki nomplok.

“Lonjakan pembayaran bunga utang tidak akan menggagalkan pengurangan defisit, tetapi risiko tetap ada,” kata Michal Stelmach, ekonom senior di KPMG Inggris. ekonomi berisiko mengalami pembatasan lebih lanjut di akhir tahun dan ketidakpastian seputar dampak penghapusan skema cuti secara bertahap terhadap pengangguran.”

Hutang Pandemi
Meminjam masih membiayai hampir 1 dari setiap 4 pon pengeluaran publik.

Indeks harga eceran melonjak menjadi 3,9% pada Juni dari tahun lalu pada Juni, naik dari 0,5% pada musim panas tahun lalu ketika ekonomi mulai terbuka dari penguncian virus corona pertama. Sementara Bank of England menargetkan indeks harga konsumen, yang telah menunjukkan peningkatan yang sedikit kurang akut, utang pemerintah bersama dengan pinjaman mahasiswa dan tarif kereta api mengikuti RPI.

Seperempat dari utang pemerintah, sekitar 448 miliar pound, terkait dengan indeks inflasi, kata Debt Management Office. OBR memperkirakan bahwa jika inflasi mencapai 5%, biaya bunga akan meningkat hingga 9 miliar pound karena indeks terkait emas.

Ketua OBR Richard Hughes mengatakan Departemen Keuangan harus mempertimbangkan kembali porsi emas yang dijualnya yang terkait dengan indeks, mencatat bahwa inflasi tetap menjadi risiko bagi keuangan publik.

“Anda harus masuk ke sana dengan mata terbuka dan memahami risiko apa yang sedang berkembang,” kata Hughes pada sidang anggota parlemen di Komite Keuangan di Parlemen pada hari Rabu “Terutama jika Anda melihat kenaikan inflasi dalam konteks pertumbuhan stagnan yang berpotensi risiko besar.”

Inflasi “bukan lagi cara yang sangat efektif untuk mengurangi rasio utang terhadap PDB,” kata OBR dalam sebuah laporan awal bulan ini yang menguraikan risiko terhadap keuangan publik. Disebutkan bahwa Inggris memiliki proporsi “relatif tinggi” dari utang terkait indeks serta jatuh tempo yang lebih pendek yang merupakan “produk sampingan” dari program pembelian obligasi BOE untuk merangsang ekonomi.

Defisit keseluruhan lebih rendah dari perkiraan pejabat dalam tiga bulan pertama tahun fiskal karena rebound ekonomi yang kuat secara tak terduga menyerap pekerja yang menerima tunjangan.

“Saya bangga dengan paket dukungan yang belum pernah terjadi sebelumnya yang kami berikan untuk melindungi pekerjaan dan membantu ribuan bisnis bertahan dari pandemi, dan bahwa kami terus mendukung mereka yang membutuhkannya,” kata Sunak dalam sebuah pernyataan. “Benar juga bahwa kami memastikan utang tetap terkendali dalam jangka menengah, dan itulah mengapa saya membuat beberapa pilihan sulit pada anggaran terakhir untuk menempatkan keuangan publik pada jalur yang berkelanjutan.”

Kekuatan rebound ekonomi dari kemerosotan terdalam dalam 300 tahun telah mengejutkan sebagian besar peramal. Deputi Gubernur BOE Dave Ramsden memperkirakan ekonomi bahkan bisa kembali ke ukuran sebelum Covid pada awal kuartal saat ini. Untuk keuangan publik, penjemputan diterjemahkan menjadi lebih banyak pendapatan pajak dari pekerja yang baru dipekerjakan dan lebih sedikit pengeluaran untuk dukungan pandemi seperti pembayaran cuti.

Defisit mencapai 69,5 miliar pound antara April dan Juni. Itu jauh di bawah perkiraan 92,7 miliar pound oleh OBR pada saat anggaran di bulan Maret. Penerimaan pajak melonjak 18% di bulan Juni dari tahun lalu, sementara pengeluaran naik 3,1%.

Wall Street berakhir naik tajam pada hari Selasa, rebound dari penurunan beruntun beberapa hari karena serangkaian laporan pendapatan yang optimis dan kebangkitan optimisme ekonomi memicu reli risk-on.

Dow Jones Industrial Average naik 549,95 poin, atau 1,62 persen, menjadi ditutup pada 34.511,99; S&P 500 naik 64,57 poin, atau 1,52 persen, menjadi 4.323,06; dan Indeks Komposit Nasdaq bertambah 223,89 poin, atau 1,57 persen, menjadi 14.498,88.

S&P mencatat kenaikan pertamanya dalam empat hari serta mencatat hari terkuatnya sejak Maret. Nasdaq membukukan kenaikan pertamanya dalam enam sesi.

“Ini adalah mentalitas buy-the-dip yang masuk ke pasar,” kata Chuck Carlson, chief executive officer di Horizon Investment Services di Hammond, Indiana.

Kapitalisasi kecil dan transportasi yang sensitif secara ekonomi mengungguli pasar yang lebih luas.

Benchmark Imbal hasil Treasury AS bangkit kembali dari posisi terendah lima bulan, setelah penurunan sesi tunggal terbesar sejak Februari di sesi sebelumnya. Ini membantu mendorong bank-bank yang rentan terhadap suku bunga sebesar 2,6 persen.

“Saham yang sensitif secara ekonomi naik hari ini,” tambah Carlson. “Ketika [imbal hasil Treasury] 10-tahun turun dalam waktu singkat, itu biasanya tidak terjadi dengan ekonomi yang seharusnya tumbuh. Firming dalam [hasil] 10-tahun menunjukkan bahwa mungkin ekonomi tidak akan jatuh dari tebing.”

Kekhawatiran yang meningkat atas varian Delta yang sangat menular dari COVID-19, yang sekarang bertanggung jawab atas sebagian besar infeksi virus corona baru, telah memicu aksi jual dalam sesi terakhir ketika upaya vaksinasi virus corona di seluruh dunia mengumpulkan momentum.

“Hal-hal seperti varian Delta tentu dapat berdampak pada margin,” kata Carlson. “Tidak perlu banyak ketakutan pada beberapa investor untuk menciptakan apa yang kita lihat kemarin.”

Dari 11 sektor utama di S&P 500, semua kecuali sektor konsumen ditutup hijau. Industri bernasib terbaik, naik 2,7 persen.

Musim pelaporan kuartal kedua telah mencapai langkah penuh, dengan 56 perusahaan di S&P 500 telah membukukan hasil. Dari mereka, 91 persen telah mengalahkan konsensus, menurut Refinitiv.

Analis sekarang melihat pertumbuhan pendapatan S&P tahunan sebesar 72,9 persen untuk periode April-Juni, peningkatan signifikan atas pertumbuhan 54 persen yang terlihat pada awal kuartal.

Halliburton Co naik 3,7 persen setelah rebound harga minyak mentah mendorong permintaan jasa ladang minyak, memimpin perusahaan untuk membukukan laba kuartalan kedua berturut-turut.

Peloton Interactive Inc naik 6,7 persen setelah mengumumkan akan memberikan akses gratis kepada anggota UnitedHealth Group yang sepenuhnya diasuransikan ke kelas kebugaran langsung dan sesuai permintaan.

Saham Moderna turun 2 persen dalam sesi yang bergejolak pada hari Selasa, dengan pembuat vaksin COVID-19 perusahaan yang paling banyak diperdagangkan di Wall Street menjelang debutnya di S&P 500 pada hari Rabu.

Saham Netflix Inc merosot lebih dari 3 persen dalam perdagangan setelah jam kerja setelah perkiraannya meleset dari perkiraan.

Saham Chipotle Mexican Grill naik lebih dari 2 persen pasca-pasar setelah pendapatan dan pendapatannya mengalahkan konsensus.

Isu-isu yang maju melebihi jumlah yang menurun di New York Stock Exchange dengan rasio 4,44 banding 1; di Nasdaq, rasio 3,59 banding 1 mendukung para advancers.

S&P 500 membukukan 41 tertinggi baru 52-minggu dan tidak ada posisi terendah baru; Indeks Komposit Nasdaq mencatat 45 tertinggi baru dan 76 terendah baru.