Saham AS telah berakhir lebih rendah karena investor mengubah arah setelah mempertimbangkan kemungkinan bahwa Federal Reserve AS mungkin membutuhkan waktu lebih lama untuk mulai memangkas suku bunga.

Pedagang mencermati pidato pejabat Fed minggu ini, termasuk Ketua Jerome Powell pada hari Selasa, untuk setiap perubahan dalam retorika bank sentral setelah data pekan lalu menunjukkan aktivitas jasa yang kuat pada bulan Januari serta pertumbuhan pekerjaan yang kuat.

“Kami mendapat laporan ledakan pekerjaan itu, dan orang-orang harus menilai kembali prospek Fed dan ekonomi. Besok akan menarik untuk melihat apakah Powell melanjutkan transformasinya dari hawk ke dove,” kata Brian Jacobsen, ahli strategi investasi senior di Allspring Global Investments.

Menteri Keuangan AS Janet Yellen mengatakan pada hari Senin bahwa Amerika Serikat dapat menghindari resesi karena inflasi turun sementara pasar tenaga kerja tetap kuat.

Setelah terpukul pada tahun 2022, ekuitas AS telah pulih dengan kuat pada tahun 2023, dipimpin oleh pertumbuhan saham yang sangat besar di tengah harapan jangka pendek bahwa Fed akan meredam kenaikan suku bunga yang agresif, yang pada gilirannya dapat mengurangi beberapa tekanan pada penilaian ekuitas.

Pelaku pasar uang sekarang melihat suku bunga acuan memuncak pada 5,1 persen pada Juli, sejalan dengan apa yang telah didukung oleh sebagian besar pembuat kebijakan berulang kali.

Imbal hasil nota Treasury AS 10-tahun memperpanjang kenaikan ke level tertinggi empat minggu.

Di sisi perusahaan, analis memperkirakan pendapatan kuartalan perusahaan S&P 500 turun 2,8 persen pada kuartal keempat, menurut Refinitiv.

Dow Jones Industrial Average berakhir turun 35,85 poin, atau 0,11 persen, pada 33.890,16, S&P 500 kehilangan 25,44 poin, atau 0,62 persen, menjadi 4.111,04 dan Nasdaq Composite turun 119,51 poin, atau 1 persen, menjadi 11.887,45.

Volume di bursa AS adalah 11,17 miliar saham, dibandingkan dengan rata-rata 11,858 miliar untuk sesi penuh selama 20 hari perdagangan terakhir.

Tyson Foods Inc turun 4,6 persen setelah meleset dari perkiraan analis untuk pendapatan dan laba kuartalan.

Miner Newmont Corp turun 4,5 persen pada penawaran $US16,9 miliar ($A24,6 miliar) untuk rekan Australia Newcrest Mining Ltd untuk membangun raksasa emas global.

Bertentangan dengan tren keseluruhan, Tesla Inc naik 2,5 persen setelah juri AS pada hari Jumat menemukan Kepala Eksekutif Elon Musk dan perusahaannya tidak bertanggung jawab atas menyesatkan investor ketika Musk tweet pada tahun 2018 bahwa ia telah “mendapatkan dana” untuk mengambil kendaraan listrik. pembuat swasta.

Saham Meme, seperti AMC Entertainment dan Gamestop, juga menguat di akhir sesi, masing-masing berakhir 11,8 persen dan 7,2 persen lebih tinggi.

Saham China yang terdaftar di AS seperti Pinduoduo Inc turun 1,9 persen karena kekhawatiran geopolitik setelah jet tempur militer AS menembak jatuh balon mata-mata China di lepas pantai Carolina Selatan pada hari Sabtu.

Sebagian besar dari 11 indeks sektor utama S&P 500 berada di zona merah, kecuali utilitas dan kebutuhan pokok konsumen.

Masalah yang menurun melebihi jumlah yang meningkat di NYSE dengan rasio 3,37 banding 1; di Nasdaq, rasio 1,98 banding 1 disukai yang menurun.

S&P 500 membukukan 5 tertinggi baru dalam 52 minggu dan 1 terendah baru; Nasdaq Composite mencatat 79 tertinggi baru dan 19 terendah baru.

(Reuters) – Indeks saham utama AS berakhir lebih rendah pada hari Jumat setelah data ketenagakerjaan yang mengejutkan kuat memicu kekhawatiran tentang tindakan agresif Federal Reserve, sementara investor mencerna beragam laporan pendapatan perusahaan megacap.

S&P 500 masih membukukan kenaikan untuk minggu ini, termasuk serangkaian peristiwa pasar utama, dan berdiri tidak jauh dari tertinggi lima bulan. Nasdaq mencatat kenaikan mingguan kelima berturut-turut, rekor terpanjang sejak akhir 2021.

Pertumbuhan pekerjaan AS meningkat tajam pada bulan Januari, dengan nonfarm payrolls melonjak sebesar 517.000 pekerjaan, jauh di atas perkiraan 185.000. Tingkat pengangguran mencapai level terendah lebih dari 53-1/2 tahun di 3,4%.

Tanda kekuatan ekonomi lainnya, aktivitas industri jasa AS pulih dengan kuat di bulan Januari.

Investor telah menyeimbangkan tanda-tanda harapan bahwa ekonomi dapat menghindari resesi yang ditakuti terhadap kekhawatiran tentang berapa lama Fed akan mempertahankan suku bunga tinggi untuk mengendalikan inflasi. S&P 500 naik awal pekan ini setelah komentar yang lebih dovish dari yang diharapkan dari Ketua Fed Jerome Powell, yang mengakui kemajuan dalam perang melawan inflasi.

Laporan pekerjaan “merupakan kejutan yang luar biasa dan menimbulkan banyak pertanyaan tentang apa yang akan dilakukan The Fed selanjutnya,” kata Kristina Hooper, kepala strategi pasar global di Invesco. untuk memahami bagaimana Fed akan melihat ini.”

Dow Jones Industrial Average turun 127,93 poin atau 0,38% menjadi 33.926,01, S&P 500 kehilangan 43,28 poin atau 1,04% menjadi 4.136,48 dan Nasdaq Composite turun 193,86 poin atau 1,59% menjadi 12.006,96.

Untuk minggu ini, S&P 500 naik 1,6%, Dow turun 0,15%, dan Nasdaq naik 3,3%.

Indeks utama Wall Street memiliki awal yang solid untuk tahun ini karena teknologi dan saham lain yang berjuang pada tahun 2022 telah pulih, didorong oleh harapan bahwa kenaikan suku bunga Fed akan segera berakhir dan ekonomi mungkin dapat melewati pendaratan yang lunak.

“Begitu banyak hal diperdagangkan dengan harga murah tiga, empat bulan lalu,” kata Eric Kuby, kepala investasi di North Star Investment Management Corp. ”

Pada hari Jumat, investor juga mencerna sejumlah besar hasil perusahaan.

Saham Apple, perusahaan AS terbesar berdasarkan nilai pasar, naik 2,4%. Perusahaan memperkirakan bahwa pendapatan akan turun untuk kuartal kedua berturut-turut tetapi penjualan iPhone kemungkinan akan meningkat karena produksi telah kembali normal di China.

Saham Amazon merosot 8,4% karena perusahaan mengatakan laba operasi bisa turun menjadi nol pada kuartal saat ini karena penghematan dari PHK tidak menutupi dampak keuangan dari konsumen dan pelanggan cloud yang menekan pengeluaran.

Saham Alphabet turun 2,7% setelah induk Google membukukan laba kuartal keempat dan penjualan di bawah ekspektasi Wall Street.

Dalam berita perusahaan lainnya, saham Ford Motor turun 7,6% setelah pembuat mobil memprediksi tahun depan yang sulit.

Masalah yang menurun melebihi jumlah yang meningkat di NYSE dengan rasio 2,82 banding 1; di Nasdaq, rasio 1,66 banding 1 disukai yang menolak.

S&P 500 membukukan 16 tertinggi baru dalam 52 minggu dan satu terendah baru; Nasdaq Composite mencatat 127 tertinggi baru dan 16 terendah baru.

Sekitar 12,8 miliar saham berpindah tangan di bursa AS, dibandingkan dengan rata-rata harian 11,9 miliar selama 20 sesi terakhir.

(Laporan oleh Lewis Krauskopf di New York, Shreyashi Sanyal dan Johann M Cherian; Laporan tambahan oleh Shubham Batra; Disunting oleh Sriraj Kalluvila, Maju Samuel dan Cynthia Osterman)

EW YORK: Nasdaq dan S&P 500 berakhir lebih tinggi pada hari Kamis dan menyentuh sekitar tertinggi lima bulan karena pesan yang lebih dovish dari perkiraan dari ketua Federal Reserve Jerome Powell mendorong ekuitas dan saham Platform Meta melonjak karena pengendalian biaya yang ketat.

Dow tergelincir, terseret oleh penurunan beberapa saham perawatan kesehatan besar.

Investor masih mencerna keputusan kebijakan Fed pada hari Rabu dan komentar dari Powell, yang mengakui kemajuan dalam perang melawan inflasi dan tampak enggan untuk melawan reli saham dan obligasi.

“Saya pikir reaksi terhadap komentar Fed kemarin benar-benar mendorong investor untuk mengambil risiko,” kata Rick Meckler, partner di Cherry Lane Investments di New Vernon, New Jersey. “Intinya bagi investor menurut saya adalah bahwa komentar Fed tidak terduga. ”

Dow Jones Industrial Average turun 39,02 poin, atau 0,11%, menjadi 34.053,94, S&P 500 naik 60,55 poin, atau 1,47%, menjadi 4.179,76 dan Nasdaq Composite bertambah 384,50 poin, atau 3,25%, menjadi 12.200,82.

Saham megacap Apple, Amazon dan induk Google Alphabet juga naik kuat jelang hasil setelah penutupan pasar pada hari Kamis, dengan Apple naik 3,7%, dan Amazon dan Alphabet keduanya naik lebih dari 7%.

Namun, pada perdagangan setelah jam kerja awal, saham ketiga perusahaan tersebut jatuh setelah hasil masing-masing.

Setelah memar di tahun 2022, pasar saham AS telah membuat awal yang kuat untuk tahun ini, dengan teknologi dan saham lain yang tertinggal tahun lalu memimpin rebound di tengah harapan bahwa Fed akan meredam kenaikan suku bunga yang agresif, yang pada gilirannya dapat mengurangi tekanan pada ekuitas. penilaian.

Tren tersebut berlanjut pada hari Kamis. Sektor layanan komunikasi melonjak 6,7%, kenaikan harian terbesar dalam hampir tiga tahun, dipimpin oleh lonjakan 23,3% untuk induk Facebook Meta. Perusahaan mengungkapkan kontrol biaya yang lebih ketat tahun ini dan pembelian kembali saham senilai $40 miliar, karena CEO Mark Zuckerberg menyebut 2023 sebagai “tahun efisiensi”.

Rata-rata pergerakan 50 hari S&P 500 bergerak di atas rata-rata pergerakan 200 hari, sebuah pola yang dikenal sebagai “salib emas” yang dianggap oleh banyak orang sebagai sinyal teknis bullish untuk momentum jangka pendek.

Sektor energi, salah satu pemain menonjol tahun lalu, turun 2,5%, sementara perawatan kesehatan turun 0,7%.

Saham UnitedHealth Group turun 5,3% setelah pemerintah AS mengusulkan tingkat penggantian Medicare Advantage di bawah perkiraan analis, dan saham membebani Dow. Penurunan 3,3% pada saham Merck, setelah pembuat obat tersebut memperkirakan pendapatan 2023 di bawah perkiraan Wall Street, juga menyeret indeks blue chip.

Saham pembuat obat Eli Lilly turun 3,5% setelah penjualan obat diabetesnya meleset dari perkiraan.

Data menunjukkan klaim pengangguran turun minggu lalu ke level terendah sembilan bulan, menyoroti ketahanan pasar tenaga kerja, menjelang angka pekerjaan bulanan AS pada hari Jumat.

Masalah yang maju melebihi jumlah yang menurun di NYSE dengan rasio 2,29 banding 1; di Nasdaq, rasio 2,55 banding 1 disukai para peningkat.

S&P 500 membukukan 36 tertinggi baru dalam 52 minggu dan satu terendah baru; Nasdaq Composite mencatat 162 tertinggi baru dan 16 terendah baru.

Sekitar 15 miliar saham berpindah tangan di bursa AS, dibandingkan dengan rata-rata harian 11,7 miliar selama 20 sesi terakhir.— Reuters

Saham dan obligasi AS menguat pada hari Rabu, membuat kecewa para pedagang yang telah meningkatkan taruhan bearish dengan ekspektasi bahwa Ketua Federal Reserve Jerome Powell akan melawan kenaikan terbaru pasar.

Sekarang, pertanyaan di benak sebagian besar pedagang adalah: Dengan tersingkirnya Powell, apakah pasar memiliki izin untuk terus naik?

Itu sangat mungkin, kata ahli strategi pasar, mengutip pernyataan Powell tentang kondisi keuangan selama konferensi pers hari Rabu, yang mengikuti keputusan Fed untuk menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin lagi.

Menurut ahli strategi pasar, hasilnya adalah bahwa alih-alih mencoba melawan atau melawan pasar, Powell telah memutuskan untuk mengabaikan langkah terbaru mereka, memperlakukannya sebagai tidak signifikan, atau sebagai bukti lebih lanjut bahwa taktik Fed untuk mengekang inflasi bekerja tanpa banyak pukulan balik. ekonomi riil atau pasar tenaga kerja.

Selama risalah pembukaan segmen sesi tanya jawab konferensi pers hari Rabu, Powell mengatakan kondisi keuangan telah mengetat secara substansial dan The Fed tidak lagi peduli dengan fluktuasi jangka pendek.

Saham AS tampaknya tersentak lebih tinggi sebagai respons, karena ahli strategi pasar mengatakan Powell tampaknya memberi sinyal bahwa harga ekuitas yang lebih tinggi dan imbal hasil obligasi yang lebih rendah tidak lagi menjadi ancaman bagi misi memerangi inflasi Fed.Beberapa bahkan mempermasalahkan klaim dasar Powell, dengan alasan bahwa menurut setidaknya satu ukuran populer, kondisi keuangan sedikit berubah dari tahun lalu. Di antara mereka adalah Mohamed El-Erian dari Allianz, yang terdengar dalam tweet, mengatakan “Tidak yakin indeks mana yang dia gunakan. Yang paling banyak dikutip menunjukkan kondisi keuangan secara keseluruhan longgar seperti setahun yang lalu.”

Indeks kondisi keuangan seharusnya mencerminkan dampak fluktuasi pasar dan nilai tukar terhadap ekonomi riil, menurut Guy LeBas, kepala strategi pendapatan tetap di Janney, dalam sebuah wawancara telepon.

Dengan tidak menahan diri ketika diminta, Powell telah memberikan pasar ekuitas dan obligasi “persetujuan diam-diam” untuk terus reli, kata LeBas.

Yang lain mengambil pandangan serupa.

“Fakta bahwa Powell berpikir bahwa kondisi keuangan telah mengetat, ketika mereda di berbagai metrik dalam beberapa bulan terakhir, adalah dovish,” kata Neil Dutta, kepala ekonomi di Renaissance Macro Research, dalam sebuah tweet.

Pelaku pasar tampaknya menjadi “terobsesi” dengan anggapan bahwa Powell dan anggota FOMC lainnya akan melawan kondisi keuangan yang lebih longgar selama menjelang pertemuan hari Rabu, kata LeBas. Keyakinan ini bahkan membantu mengguncang saham AS di hari-hari menjelang pertemuan Fed, kata ahli strategi pasar.

Sebaliknya, Powell menolak gagasan ini, dan memang seharusnya demikian, menurut LeBas, karena dampak perubahan pasar terhadap inflasi jarang terjadi secara langsung.

“FCI yang stabil pada level yang relatif tinggi… juga akan bekerja untuk membatasi aktivitas. Dalam hal itu, kami tidak percaya pembuat kebijakan Fed menghabiskan banyak waktu hari ini untuk terobsesi dengan FCI seperti yang tampaknya dipikirkan oleh para pelaku pasar, ”kata LeBas dalam sebuah catatan kepada klien. Pandangan itu ternyata terbantahkan.

Indeks Kondisi Keuangan Nasional Fed Chicago menunjukkan pelonggaran substansial sejak Oktober. Saat ini berada di -0,35, dibandingkan dengan kira-kira -0,11 pada pertengahan Oktober. Harga ekuitas yang lebih tinggi dan imbal hasil obligasi yang lebih rendah sesuai dengan angka yang lebih rendah pada indeks. Imbal hasil obligasi bergerak terbalik terhadap harga obligasi.

Sebagai perbandingan, indeks jauh lebih rendah sebelum Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada Maret 2022. Indeks ini berada di -0,60 pada 31 Desember 2021.

S&P 500 SPX, +1,05% naik 42,61 poin, atau 1,1%, pada hari Rabu menjadi berakhir di 4.119,21, level tertinggi sejak Agustus. Untuk Nasdaq Composite COMP, +2,00%, itu adalah penutupan tertinggi sejak September. Hasil pada catatan Treasury 2 tahun TMUBMUSD02Y, 4,104% turun sekitar 8 basis pint menjadi 4,125%, sedangkan hasil pada catatan 10 tahun TMUBMUSD10Y, 3,412% turun 10,4 basis poin menjadi 3,442%. Saham A.S. mengalami kenaikan substansial pada bulan Januari, dengan S&P 500 naik lebih dari 6%, sementara beberapa saham yang paling spekulatif mengalami kenaikan yang lebih besar. S&P 500 turun 19,4% pada tahun 2022.

Indeks Dolar AS DXY, -0,27%, ukuran kekuatan dolar vs sekeranjang rival utamanya, turun 0,9% menjadi 101,14.

Tentu saja, ini tidak selalu terjadi. Untuk beberapa waktu tahun lalu, tampaknya The Fed memandang aksi unjuk rasa di pasar sebagai penghinaan langsung. Reaksi hari Rabu sangat jauh dari bagaimana pasar menanggapi pidato berapi-api Powell di Jackson Hole pada bulan Agustus. Saat itu, Powell menyampaikan pernyataan singkat di mana dia mengatakan The Fed akan melanjutkan kenaikan suku bunga meskipun kemungkinan bisnis dan rumah tangga AS akan menderita.

Banyak komentator pasar mengatakan pernyataannya di bulan Agustus tampaknya dikalibrasi untuk mendorong kembali reli saham dan obligasi yang didorong oleh harapan prematur untuk poros Fed. Jika ini masalahnya, maka mereka mendapatkan efek yang diinginkan: S&P 500 jatuh ke posisi terendah baru beberapa minggu kemudian.

Powell memiliki alasan bagus untuk mengabaikan strategi ini, menurut LeBas.

“Dorongan dari kondisi keuangan telah melakukan tugasnya,” katanya.

Dengan tersingkirnya Powell, akankah saham melayang lebih tinggi dari sini? Itu mungkin, kata ahli strategi pasar. Tapi ada faktor lain yang bisa membuat mereka tersandung.

Pendapatan perusahaan adalah salah satu kandidat yang memungkinkan. Keuntungan berada di jalur yang akan turun sebesar 2,4% pada kuartal keempat dibandingkan dengan tahun 2021, menurut data Refinitiv.

Namun, saham S&P 500 masih berada di jalur yang tepat untuk mengungguli ekspektasi Wall Street yang relatif rendah, menurut Howard Silverblatt, analis indeks senior di S&P Dow Jones Indices.