NEW YORK (Reuters) – Saham AS ditutup bervariasi pada hari Senin karena data negara bagian China dan New York yang suram memicu kekhawatiran resesi, tetapi imbal hasil Treasury 10-tahun tetap kuat di bawah 3% mendorong harapan Federal Reserve akan secara hati-hati menaikkan kenaikan suku bunga.

Aktivitas ritel dan pabrik China turun tajam pada April karena penguncian COVID-19 sangat mengganggu rantai pasokan sementara produksi pabrik New York merosot pada Mei untuk ketiga kalinya tahun ini di tengah anjloknya pesanan dan pengiriman baru. Baca selengkapnya

Data China memberikan bayangan panjang atas ekonomi terbesar kedua di dunia itu sementara penurunan tajam dalam manufaktur New York bisa menjadi sinyal awal dari dampak rencana Fed untuk memperketat kebijakan moneter untuk mengatasi inflasi yang meningkat pesat.

Indeks saham MSCI di seluruh dunia (.MIWD00000PUS) ditutup turun 0,21% dan imbal hasil Treasury turun, dengan benchmark 10-tahun turun 4,7 basis poin menjadi 2,886% setelah mencapai 3,2% seminggu yang lalu. Beberapa melihat penurunan sejak saat itu sebagai tanda pasar telah memperhitungkan semua atau sebagian besar kenaikan suku bunga Fed yang diharapkan.

“Hal terpenting yang terjadi di pasar saat ini adalah fakta bahwa imbal hasil 10-tahun telah bertahan di bawah 3%,” kata Tom Hayes, ketua dan anggota pengelola Great Hill Capital LLC.

Lima pejabat Fed yang dijadwalkan untuk berbicara pada hari Selasa juga merupakan kunci mengingat kejatuhan pasar baru-baru ini, katanya. “Biasanya ketika Anda mendekati titik terendah di pasar dan Anda mendapatkan lima pembicara Fed, mereka umumnya tidak ada di sana untuk membicarakan pasar,” kata Hayes.

Dengan pertumbuhan pendapatan yang berubah positif dan rasio harga terhadap pendapatan yang lebih masuk akal, saham menjadi lebih menarik, katanya. Indeks STOXX 600 pan-Eropa (.STOXX) berakhir datar, naik 0,04%, dengan penurunan indeks Jerman (.GDAXI) dan Prancis (.FCHI) ditutup lebih rendah dan FTSE 100 (.FTSE) Inggris naik hari ini.

Saham pasar berkembang (.MSCIEF) naik 0,30% dan di Wall Street, Dow Jones Industrial Average (.DJI) naik 0,08%, tetapi S&P 500 (.SPX) turun 0,39% dan Nasdaq Composite (.IXIC) turun 1,2% . China tetap menjadi masalah, seperti halnya Eropa, terutama Eropa timur dan ancaman Putin terhadap rencana Finlandia dan Swedia untuk bergabung dengan NATO, kata Tim Ghriskey, ahli strategi portofolio senior di Ingalls & Snyder.

“Ketika Anda melihat hari-hari besar, saya tidak terkejut melihat beberapa aksi ambil untung pada hari berikutnya,” kata Ghriskey, mengacu pada reli Jumat di Wall Street. “Kami hanya melihat reaksi terhadap kekuatan baru-baru ini. Ada berbagai faktor yang mendorong pasar, tetapi secara umum, tidak ada yang sangat positif.” Goldman Sachs menaikkan perkiraan pertumbuhan laba per saham 2022 menjadi 8% dari lebih dari 5%, tetapi memangkas target akhir tahun untuk S&P 500 menjadi 4.300 dari 4.700 karena suku bunga dan kekhawatiran pertumbuhan.

Mantan Kepala Eksekutif Goldman Lloyd Blankfein mengatakan pada hari Minggu bahwa dia yakin ekonomi AS berisiko mengalami resesi karena The Fed terus menaikkan suku bunga untuk mengatasi kenaikan inflasi. Dolar turun sedikit setelah mencapai puncaknya dalam 20 tahun pekan lalu. Indeks dolar turun 0,316%, dengan euro naik 0,18% pada $ 1,0431 dan yen Jepang 0,09% lebih kuat pada 129,07 per dolar.

Dolar kemungkinan akan menguat karena prospek ekonomi makro, yang fundamentalnya tidak terlihat bagus, kata Bipan Rai, kepala Strategi FX Amerika Utara di CIBC Capital Markets. “Dari perspektif risk-off, itu masih akan mendukung dolar terhadap sebagian besar mata uang,” kata Rai.

Tetapi dolar sedang berkonsolidasi setelah menguat baru-baru ini dan bisa melihat lebih banyak sesi perdagangan yang terikat kisaran, katanya. Euro mendekati level terendah sejak 2017. Pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa Francois Villeroy de Galhau mengatakan kelemahan euro dapat mengancam upaya bank sentral untuk mengarahkan inflasi menuju targetnya.

Emas naik sedikit karena penurunan imbal hasil Treasury mengimbangi hambatan dari dolar yang relatif kuat yang, bersama dengan prospek kenaikan suku bunga, telah mendorong emas ke level terendah lebih dari 3-1/2 bulan. Emas berjangka AS ditutup naik 0,3% pada $1.814 per ounce.

Minyak naik ketika Uni Eropa melangkah lebih dekat ke larangan impor minyak mentah Rusia dan para pedagang melihat tanda-tanda bahwa pandemi COVID-19 surut di daerah-daerah yang paling terpukul di China, menunjukkan pemulihan permintaan yang signifikan sedang dalam pengerjaan.

Minyak mentah berjangka AS naik $3,71 menjadi $114,20 per barel, sementara Brent naik $2,69 menjadi menetap di $114,24 per barel. Bitcoin terakhir turun 5,21% menjadi $29.664,88. Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa naik, dengan imbal hasil 10-tahun Jerman turun 0,9 basis poin menjadi 0,943% – di bawah level tertinggi delapan tahun di 1,19% yang dicapai Senin lalu.

ECB kemungkinan akan memutuskan pada pertemuan berikutnya untuk mengakhiri program stimulus pada bulan Juli dan menaikkan suku bunga “segera” setelah itu, pembuat kebijakan ECB Pablo Hernandez de Cos mengatakan pada hari Sabtu.

Pelaporan oleh Herbert Lash; pelaporan tambahan oleh Elizabeth Howcroft di London; diedit oleh Ed Osmond, Chizu Nomiyama, Jonathan Oatis dan Richard Chang