27 Feb (Reuters) – Wall Street dan saham global rebound moderat pada hari Senin di tengah data ekonomi yang menguntungkan dan perburuan barang murah, tetapi tetap dalam pandangan terendah enam minggu baru-baru ini, karena investor bersiap untuk suku bunga yang lebih tinggi di Amerika Serikat dan Eropa.
Pesanan barang modal inti AS meningkat di bulan Januari, mengalahkan perkiraan, menurut angka pemerintah yang dirilis pada hari Senin, dan kontrak untuk membeli rumah AS yang sebelumnya dimiliki naik paling tinggi dalam lebih dari 2,5 tahun di bulan Januari.
Pada saat yang sama, Gubernur Federal Reserve Philip Jefferson mengatakan pada hari Senin bahwa dia “tidak memiliki ilusi” bahwa inflasi akan segera kembali ke target Fed, dengan biaya berbagai layanan di Amerika Serikat masih “sangat tinggi”.
Di tengah campuran sinyal ekonomi yang membingungkan, saham Wall Street naik tipis pada hari Senin, tanda potensi perburuan barang murah. Dow Jones Industrial Average naik 0,2% menjadi 32.889,09, S&P 500 naik 0,3%, pada 3.982,24, dan Nasdaq Composite bertambah 0,6%, pada 11.466,98.
Indeks saham global MSCI All-World naik 0,44% setelah turun 2,6% minggu lalu, penurunan mingguan terbesar sejak akhir September berkat reli dolar yang mendesis.
Indeks menuju penurunan hampir 3% pada bulan Februari, setelah reli bulan sebelumnya mendorong banyak indeks saham utama ke kinerja Januari terkuat mereka selama bertahun-tahun.
“Dengan pasar ekuitas menunjukkan tanda-tanda kelelahan setelah pertemuan Fed terakhir, S&P 500 berada pada dukungan teknis kritis,” tulis analis ekuitas AS Morgan Stanley dalam sebuah catatan pada hari Senin. “Mengingat pandangan kami tentang pendapatan, Maret adalah bulan berisiko tinggi bagi bear market untuk melanjutkan.”
Euforia bulan Januari, yang didasarkan pada ekspektasi bahwa ekonomi utama akan menghindari kejatuhan ke dalam resesi tahun ini, telah membuka jalan bagi sesuatu yang mendekati realisme tentang prospek suku bunga, yang akan naik lebih banyak dan tetap tinggi lebih lama dari yang diantisipasi banyak orang sebelumnya.
“Fed berbicara minggu ini … akan menekankan perlunya kenaikan suku bunga lebih banyak, seperti biasa sekarang,” tulis ahli strategi TD Securities dalam sebuah catatan pada hari Senin. Jika data ekonomi untuk bulan Februari sama kuatnya dengan bulan Januari, “beberapa pejabat mungkin memberi sinyal risiko kenaikan terhadap prospek suku bunga mereka,” tambah mereka.
Fed berjangka sekarang memiliki tingkat memuncak sekitar 5,4%, menyiratkan setidaknya tiga kenaikan lagi dari kisaran 4,50% menjadi 4,75% saat ini, dan beberapa peluang 50 basis poin pada bulan Maret.
Ketika Fed menyelesaikan pertemuan kebijakan terakhirnya pada awal Februari, sebelum rilis data ketenagakerjaan, belanja konsumen, dan aktivitas sektor bisnis bulan Januari, pasar menunjukkan para pedagang mengharapkan tingkat puncak 4,73%, yang berarti bahwa hampir tiga perempat tambahan. titik sekarang dihargai.
Imbal hasil Treasury AS dua tahun, yang paling sensitif terhadap pergeseran ekspektasi suku bunga, telah meningkat hampir 80 bps pada waktu itu, sementara S&P 500 telah kehilangan 6% dari level tertinggi lima bulan pada 2 Februari.
Pada hari Senin, imbal hasil Treasury AS dua tahun turun 2 basis poin menjadi 4,785%, sementara imbal hasil Treasury AS 10 tahun turun 2,3 basis poin menjadi 3,926%.
SAHAM MEMULIHKAN BEBERAPA KERUGIAN
Saham Eropa bangkit kembali pada hari Senin, karena biasanya sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti minyak dan gas dan teknologi naik setelah turun tajam minggu lalu masing-masing sebesar 1,4% dan 3,8%.
STOXX 600, yang minggu lalu turun 1,4%, naik sekitar 1,1%.
Ekonom di bank Inggris Barclays dan Natwest sama-sama mengatakan mereka yakin Fed dapat menaikkan suku bunga sebanyak setengah poin persentase di bulan Maret, jauh di atas seperempat poin yang telah diperhitungkan oleh pasar.
Bukan hanya Amerika Serikat di mana investor percaya bank sentral harus terus menaikkan suku bunga untuk mengurangi inflasi. Pasar uang menunjukkan para pedagang percaya Bank Sentral Eropa dan Bank Inggris harus menaikkan suku bunga ke puncak yang lebih tinggi dan membiarkannya di sana lebih lama.
Bruce Kasman, kepala riset ekonomi di JPMorgan, telah menambahkan kenaikan seperempat poin lagi ke prospek ECB, menjadikannya 100 basis poin. Imbal hasil obligasi 2 tahun Jerman menembus di atas 3,0% pada hari Jumat untuk pertama kalinya sejak 2008.
“Risiko jelas condong ke arah tindakan yang lebih besar dari The Fed,” kata Kasman.
Dolar telah menjadi penerima manfaat utama dari pergeseran ekspektasi suku bunga Fed.
Ini telah meningkat sekitar 2,5% bulan ini terhadap sekeranjang mata uang utama, yang akan menandai kinerja bulanan terkuat sejak September, ketika mencapai tertinggi 20 tahun.
Itu terakhir turun 0,5% pada hari itu, sebagian didorong oleh kenaikan pound, yang naik sekitar 1% karena Perdana Menteri Inggris Rishi Sunak mencapai kesepakatan dengan Uni Eropa tentang aturan perdagangan pasca-Brexit untuk Irlandia Utara.
Harga minyak turun pada hari Senin karena penguatan dolar baru-baru ini membuat pembelian enggan, meskipun kerugian dibatasi oleh kekhawatiran pasokan setelah Rusia menghentikan ekspor ke Polandia melalui jalur pipa utama. Minyak mentah AS turun 0,85% menjadi $75,67 per barel dan Brent berada di $82,25, turun 1,09% pada hari itu.
Emas spot bertambah 0,4% menjadi $1.817,40 per ons.